Bankovní metriky
NIM · NPL · Capital Adequacy · Asset Quality
Specifické ukazatele pro hodnocení bank — ziskovost úvěrového portfolia, kvalita aktiv a kapitálová přiměřenost.
Co to je
Banky mají jiný byznys model než průmyslové firmy — vydělávají na úrokovém spreadu (rozdílu mezi výnosy z úvěrů a náklady na depozita). Proto se hodnotí jinými metrikami.
NIM (Net Interest Margin — čistá úroková marže): NIM = (Úrokové výnosy − Úrokové náklady) / Průměrná úročená aktiva
Klíčový ukazatel ziskovosti banky. Typické hodnoty: 2–4 % (retail banky), pod 2 % (velké evropské banky s nízkými sazbami). Při rostoucích úrokových sazbách NIM roste (banky přecení úvěry rychleji než depozita).
NPL (Non-Performing Loans — nesplácené úvěry): Úvěry, u nichž dlužník přestal splácet déle než 90 dní. NPL ratio = NPL / Celkové úvěry.
- →Pod 2 % = zdravé portfolio
- →Nad 5 % = varování, problémová banka
- →Nad 10 % = krizová situace
Capital Adequacy (kapitálová přiměřenost): Poměr regulatorního kapitálu k rizikově váženým aktivům. Regulace Basel III/IV vyžaduje minimální poměry:
- →CET1 (Core Equity Tier 1): min. 4,5 % (v praxi banky drží 12–15 %)
- →Tier 1 kapitál: zahrnuje CET1 + Additional Tier 1
Asset Quality (kvalita aktiv): Celkové hodnocení rizikovosti úvěrového portfolia — NPL, loan loss reserves, coverage ratio (jak dobře jsou pokryty problémové úvěry rezervami).
Loan-to-Deposit Ratio: Objem úvěrů / objem depozit. Nad 100 % = banka financuje úvěry z jiných zdrojů než depozit → vyšší likviditní riziko.
Proč to sledovat
Investování do bankovních akcií vyžaduje jiný analytický přístup:
- →NIM roste s úrokovými sazbami → banky profitují z rostoucích sazeb
- →NPL jsou předstihový ukazatel ekonomické recese
- →Kapitálová přiměřenost určuje schopnost banky vydržet krizi bez pomoci státu
Sledujte NIM trend — komprese NIM při nulových sazbách stlačuje ziskovost bank.
Příklad z praxe
Typická EU velká banka (2025):
- →NIM: 1,8–2,5 % (nízká vs. USA 3–4 %)
- →NPL ratio: 2–4 %
- →CET1: 13–16 %
- →P/B: 0,6–1,2× (banky obvykle obchodují pod nebo na účetní hodnotě)
Nárůst sazeb ECB 2022–2024 výrazně zlepšil NIM evropských bank → sector rally.
Pozor na
Banky jsou citlivé na kreditní cyklus — v recesi NPL rychle rostou a rezervy musí být doplňovány ze zisku. Vždy sledujte coverage ratio (rezervy / NPL): pod 60 % je problém.