Net Cash

Co to je

Net Cash = Hotovost + Ekvivalenty + Krátkodobé investice − Celkový dluh

Pokud je výsledek kladný, firma má čistou hotovostní pozici (drží více peněz, než dluží). Záporný výsledek = čistý dluh (Net Debt).

Firmy s Net Cash:

• →Mají flexibilitu pro akvizice bez nutnosti nového financování
• →Vyplácejí dividendy a odkupují akcie ze své hotovosti
• →Jsou odolnější vůči recesi nebo úrokovým šokům

Proč to sledovat

Net Cash/Net Debt vstupuje do výpočtu Enterprise Value (EV):

EV = Tržní kapitalizace + Net Debt − Net Cash

Firma s Net Cash má nižší EV než tržní kapitalizace — „platíte méně za byznys, část kupní ceny dostanete zpět jako hotovost".

Příklad z praxe