Mega Cap
Mega / Large / Mid / Small Cap · pásma tržní kapitalizace
Klasifikace firem podle tržní kapitalizace — určuje typickou likviditu, volatilitu a to, do jakého indexu nebo fondu firma vůbec spadá.
Co to je
Tržní kapitalizace (Market Cap = cena akcie × počet akcií) se běžně dělí do pásem. Tenhle nástroj používá:
- →Mega cap — nad 200 mld. USD
- →Large cap — 10–200 mld. USD
- →Mid cap — 2–10 mld. USD
- →Small cap — pod 2 mld. USD
Širší tržní konvence někdy small cap dál dělí na micro cap (pod ~300 mil. USD) a nano cap (pod ~50 mil. USD) — hranice se mezi zdroji mírně liší a nejsou oficiálně fixované, spíš zaběhlá praxe.
Proč to sledovat
Pásmo kapitalizace koreluje s likviditou (mega cap se obchoduje snáz, s užším bid-ask spreadem — viz tržní mikrostruktura), analytickým pokrytím (mega cap sleduje desítky analytiků, micro cap třeba žádný) a zařazením do indexů (S&P 500 vyžaduje minimální kapitalizaci).
Menší firmy bývají volatilnější a citlivější na jednotlivé zprávy — jeden velký objednávkový kontrakt může u small cap hnout cenou o desítky procent, u mega cap prakticky neznatelně.
Příklad z praxe
Microsoft s kapitalizací přes 3 biliony USD je jasný mega cap. Menší regionální banka s kapitalizací 1,5 mld. USD je small cap — nižší likvidita, širší spread, prakticky žádné analytické pokrytí mimo lokální trh.
Pozor na
Pásma nejsou přesně fixní hranice — liší se broker od brokera i index provider od providera, a posouvají se s tím, jak roste celkový trh. Bereš je jako orientační kategorie, ne přesnou definici.