OCF

Co to je

OCF (Operating Cash Flow) měří, kolik hotovosti firma vytvoří čistě z provozní činnosti — bez zohlednění investic (CAPEX) nebo financování (splácení dluhů, vydávání akcií).

OCF je první řádek výpočtu FCF:

FCF = OCF − CAPEX

OCF bývá vyšší než čistý zisk, protože se přičítají nepeněžní náklady (odpisy, amortizace).

Proč to sledovat

OCF je základní test životaschopnosti byznysu. Zdravá firma musí mít trvale kladné OCF — z provozní činnosti musí přicházet více peněz, než odchází.

Záporné OCF (při kladném zisku) je varovný signál — firma možná „vydělává" jen na papíře díky agresivním účetním metodám.

Příklad z praxe